成交额持续破万亿,但为什么今年买基赚钱格外难?应对秘籍来了

浏览:3629   发布时间: 09月20日

今天,沪深两市成交额连续第44个交易日超过1万亿元,突破2015年创下的历史纪录。但与火热的成交量形成对比的是,近期#基金大跌#话题再次登上热搜,且一度冲上热搜第一位。甚至有不少基民网友吐槽买基金亏到“无效上班”。

进入2021年,市场震荡明显加剧,热点轮番转动,板块此起彼伏。之前的明星基金经理跌下神坛,相比过去两年只要买了喝酒吃药就能“躺赢”,今年的基金投资难度升级了很多。

一边是连续43个交易日成交额破万亿,市场活跃程度堪比2015年大牛市,一边是主流宽基指数不温不火,个股分化加剧,年内近4成个股下跌。在海水与火焰的交织中,如何持基才能平滑波动,又有机会争取超额收益呢?

风口切换太快,从“茅指数”到“宁组合”,从大白马到小巨人


从“茅指数”到“宁组合”,从大白马到中小盘,今年的行情热点轮番切换,让人眼花缭乱。据融通基金统计,今年前8个月,每个月领涨的行业都不一样。

涨幅前五和跌幅前五的申万一级行业

数据来源:Wind、融通基金

上个月领涨的,下个月可能垫底。资金在各行业、板块之间加速切换,不断寻找新方向。即使是成交额贡献度最大的成长板块,内部也有分化和扩散。

去年备受追捧的“茅指数”股票创下新低,贵州茅台回调达40%,油”茅“金龙鱼、药”茅“恒瑞医药、软件”茅“金山办公等股价几近腰斩。取而代之的是以宁德时代、隆基股份为代表的“宁组合”,而宁组合的盈利景气周期加速向上,股票涨幅惊人。

今年已经没有长红的赛道,只有不断切换的热点板块。“对于市场先生来说,没有永远的核心资产,只有时代赋予的核心资产。”但对于投资者而言,如果参考过去两年的历史业绩去选择基金,大概率今年要失望了。

除了行情切换、板块轮动加快因素以外,大白马持续震荡下行,中小盘股强势崛起,大小票的切换也让投资者的选基难度加大

今年以来,中证500指数和中证1000指数,分别跑赢沪深300指数23和24个百分点。中小盘指数成分股企业盈利加速,为中小盘行情持续崛起带来支撑。

进入下半年以来A股股指 “劈叉”格局仍在延续。据机构统计,市值越小的个股,今年表现越优秀。市值5000亿以上的个股,今年平均下跌7.81%,而20亿以下的个股,今年平均上涨34.67%。

但小票行情对于规模大的基金来说就极其不友好,因为基金有严格的“双十原则”,一个基金公司旗下所有基金持同一股票不得超过该股票市值的10%。而且规模较大的基金去买小盘股票,较大的单笔交易量会对市场造成影响,容易推高交易成本。

船大难掉头,规模大的基金很难从大白马的风格中切换。去年市场上风光无限的巨无霸基金们,今年全面哑火。反而是规模小的基金平均收益率较为优秀。


不同规模区间基金今年表现

数据来源:Wind、融通基金 20210101-20210907

也就是说今年的投资逻辑已经完全变了,虽然市场火热,但赚钱效应减弱。参照过去两年的基金历史业绩和投资风格来持基,投资者很难赚到满意的回报。

破除“无效上班”,这样持基更省心


虽然很难预测下一个热点板块在哪,但可以预测的是市场波动将延续,内部分化加剧,想要踏好节奏很难,追着热点来回切换难免追涨杀跌,既费力也容易亏损。对于大多数投资者来说,在波动行情中,选择攻守兼备、分散配置的基金是更优的持基策略。

固收+基金:进可攻、退可守

A股持续震荡,固收+策略基金大放异彩,成为投资者底仓配置的优选。“固收+”策略兼顾固收与权益资产,收益稳健、回撤可控,契合了投资者在震荡市中“稳中求进”的理财诉求。

据中国基金报报道,截至8月20日,今年共有472只“固收+”基金成立,总募资规模达到3929亿元,远超去年全年的发行规模,占今年新发基金规模的近20%

通过 “固收打底,权益增强”的投资策略,“固收+”既可以力争捕捉到打底债券类资产上涨的收益,又可以通过股票投资、打新、对冲基金等权益类市场增厚收益。

相比固收,固收增强多了一份博取向上弹性的追求,对比股票的波动性又有所下降,投资风险更均衡,收益潜力可期。

“固收+”产品追求低波动和持续稳定的收益,有效地改善投资者的持有体验。在当前市场宽幅震荡,热点切换频繁的背景下,固收+基金攻守兼备、稳中有进的属性,有望给投资者带来持续稳定的长期回报。

FOF基金:拿得住、赚到钱

FOF基金被称为“基金专业买手,它不直接投资股票或者债券资产,而是分散投资一篮子基金的基金

在市场持续震荡的环境下,与单只基金相比,基金组合可以实现分散化,有效降低非系统性风险,实现风险分散、平滑波动。

通过搭建基金筛选体系、大类资产的组合配置,FOF基金在相似的收益率水平下,能够分散风险、控制波动,给投资者带来更好的投资“获得感”,让投资者愿意长期持有。

基金赚钱基民不赚钱的主要原因就是基金净值波动太大,投资者容易追涨杀跌控制基金波动,提升投资体验,基民才能拿得住、赚到钱。

FOF产品凭借基金产品、基金公司、基金经理的“双重分散”与“绩优组合”,能够实现风险和收益的二次平滑,抵御市场波动,帮助投资者提高收益率。

FOF基金追求长期低波动的回报,随着大类资产的周期轮动,FOF可以通过动态调整战术和战略资产配置,以适应不同市场和行情,穿越经济周期,帮助投资者更好地把握市场轮动的长期趋势,并兑现基金的优秀业绩回报。

过去一两年,随便买买基金就能够“躺赚”并不是市场常态,震荡和波动才是。在震荡市场中,通过配置分散投资和攻守兼备策略的基金,降低组合波动,稳中求进,才能有效提升投资的获得感。

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